东海证券:给予天目湖买入评级

admin 2025-04-24 13:00:17 阅读:22 评论:0
东海证券股份有限公司任晓帆近期对天目湖进行研究并发布了研究报告《公司简评报告:2025Q1归母净利润同比+26%,储备项目稳步推进》,给予天目湖买入评级。   天目湖(603136)  投资要点  2024年受天气等因素影响,公司业绩承...

东海证券股份有限公司任晓帆近期对天目湖进行研究并发布了研究报告《公司简评报告:2025Q1归母净利润同比+26%,储备项目稳步推进》,给予天目湖买入评级。


  天目湖(603136)
  投资要点
  2024年受天气等因素影响,公司业绩承压。公司2024年营业总收入为5.36亿元(同比-14.87%),归母净利润为1.05亿元(同比-28.80%)。2024年Q4公司营业收入为1.32亿元(同比-15.18%),归母净利润为0.19亿元(同比-28.64%)。公司拟每股派发现金红利0.235元(含税),共计拟派发0.63亿元,分红率达60.65%,积极回报股东。
  2024年公司毛利率52.42%,较上年-1.92pcts;净利率22.55%,较上年-4.17pcts。公司2024年销售/管理/财务费用率分别为8.41%/14.68%/-1.47%,同比+0.83/+0.99/-0.33pcts。
  分业务看,2024年公司景区/酒店/温泉/旅行社/水世界业务分别实现营收2.82亿元/1.59亿元/0.42亿元/0.09亿元/0.07亿元,受到外部天气因素以及客流分流长途游等影响,各项业务营收同比均有不同程度下跌。
  2025年Q1业绩改善,归母净利润同比转正。2025年Q1实现营收1.05亿元,同比-1.60%,较2024年同比下滑幅度收窄;归母净利润0.14亿元,同比+26.45%。
  公司积极推进项目落实,动物王国一期管理中标。公司一方面扎实落地新项目(南山小寨二期项目、平桥文旅综合体项目的筹备建设),稳步推进“老项目”迭代升级(御水温泉提档升级项目、龙兴岛彩蝶谷改造项目等),落实未来筹备项目策划(包括御水温泉三期项目、平桥特色休闲体验旅游区项目及农文旅项目等);另一方面推进动物王国,2024年11月公司中标动物王国一期运营项目,2025-2027年前期工程咨询服务费以及开业筹备费共计4438万元。
  投资建议:公司作为长三角一站式旅游龙头,具备优质的一站式服务系统,同时拥有丰富的全文旅产业链产品的开发及运营能力,中长期我们认为现有项目的增量、新增项目的落实以及后续储备项目的投入有望为公司带来新的业绩增长,沪苏湖高铁开通有望拉动客流提升,同时国资控股联合有望推动企业资源更优。考虑到公司短期客流承压,我们小幅下调公司营收及净利润。预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.38/1.54/1.74亿元(原预测值2025、2026年分别为1.94亿元、2.01亿元),对应2025-2027年PE分别为24.92/22.28/19.80倍。维持公司“买入”评级。
  风险提示:行业竞争加剧风险、项目开发不及预期风险、经济周期变化风险、重大自然灾害等风险、旅游政策变动风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,德邦证券易丁依研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为61.4%,其预测2025年度归属净利润为盈利1.44亿,根据现价换算的预测PE为23.51。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级6家,增持评级3家。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。

版权声明

本站属个体站点,非官方网站。本站的文章内容由系统自动采集,不保证其真实性,敬请自行核实广告和内容真实性,并请谨慎使用。本站和本人不承担由此产生的一切法律后果!如有侵权,联系QQ:1755043837

分享:

扫一扫在手机阅读、分享本文

热门文章
  • 2024 年小学生时事新闻:不容错过的

    2024 年小学生时事新闻:不容错过的
    作为一名小学生,了解时事对于开阔眼界、增强社会责任感非常重要。以下是2024年不容错过的时事要闻: 中国探月计划再创佳绩 2024年,中国计划发射嫦娥六号探测器,着陆在月球背面,带回月球样品。 这将是人类首次从月球背面采集样品,有助于科学家们进一步了解月球的起源和演化。 5G技术全面普及 5G技术以其超高速率和低延迟,将彻底改变我们的生活方式。 在2024年,5G网络预计将覆盖中国大部分地区,为智能家居、自动...
  • 陆军政委陈辉晋升上将新晋升,成为共和国第一位在军改后由少将直接晋升至上将的军官

    陆军政委陈辉晋升上将新晋升,成为共和国第一位在军改后由少将直接晋升至上将的军官
    近日,解放军重要人士调整,陆军政委陈辉晋升上将军衔,成为共和国第一位在军改后由少将直接晋升至上将的军官。 陈辉1963年出生,河南商水人,早年毕业于解放军南阳陆军学院合成指挥专业,历任陆军第81集团军副军长兼参谋长、副司令员,第78集团军军长,中部战区陆军司令员等职。2022年4月,陈辉担任陆军政委。 在担任中部战区陆军司令员期间,陈辉大力推进战区建设和改革创新,完善实战化训练体系,培养了一批实战化新型军事人才。他注重部队政治思想工作,思想政治建设成效显著。在...
  • 江森任中建南方投资有限公司党委书记 董事长

    江森任中建南方投资有限公司党委书记 董事长
    据中建南方投资消息,12月18日,中建南方投资有限公司召开干部大会,宣布领导班子职务调整: 周勇同志不再担任中建南方党委书记、执行董事职务; 杨昌德同志不再担任中建南方党委副书记、总经理职务; 任命江森同志任中建南方党委书记、董事长。 本次职务调整是根据党中央和国务院关于国有企业领导班子建设的有关要求,并经集团公司党委同意后进行的。新任职的同志将带领中建南方投资有限公司继续深化改革开放,创新发展,为推动我国经济社会发展作出...
  • 传播正能量之光,让生命之花绽放无际

    传播正能量之光,让生命之花绽放无际
    正能量就像一束明媚的阳光,照耀着我们前行的道路,驱散阴霾,激发希望。当我们传播正能量时,我们就成为了黑暗中的一盏明灯,指引他人走出迷茫,拥抱光明。让正能量之光洒遍世界的每一个角落,让生命之花绽放出无际的美丽。 正能量的意义 正能量是一种积极乐观的人生态度,它包括感恩、宽容、善良、希望和坚强。它是我们面对逆境时最重要的精神支柱,它能帮助我们克服困难,实现梦想。正能量不是虚无缥缈的空想,而是一种切实可行的力量,它能改变我们的生活,让我们的生命更加美好。 传...
  • 18. 正能量的灯塔:点亮通往辉煌未来的道路

    18. 正能量的灯塔:点亮通往辉煌未来的道路
    在人生的旅途中,难免会遇到迷茫和挫折。在这时,我们需要一盏明灯,指引我们前行的方向,给予我们坚持下去的动力。正能量就是这样的灯塔,它照亮着我们的内心,点燃我们的希望,引领我们走向辉煌的未来。 正能量的来源 正能量来自多个方面,包括: 积极的心态:相信自己的能力,相信明天会更好,即使在逆境中也能保持乐观。 良好的环境:周围的人和事物对我们的情绪和心态有很大的影响。选择积极向上的人和环境,可以给我们带来正能量。...