房连泉：宣介《中国养老金发展报告2024》

房连泉：宣介《中国养老金发展报告2024》

　　12月26日，2024中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2024》发布式在京召开，本次论坛主题为“企业年金发展20周年回顾与展望”。

　　会上，中国社科院世界社保研究中心秘书长、中国式现代化研究院研究员房连泉对《中国养老金发展报告2024》进行宣介。

　　房连泉发言实录：

　　大家好！本报告目录分三篇：理论篇、中国篇和国际篇。我给大家再简单梳理一下。

　　首先讲一下今年为什么选企业年金这个话题，看企业年金发展20年的成绩，主要体现在：一个是基本制度框架的确立。DC型投资治理体系的建立，现在企业年金是一个市场化程度非常高的制度，很多年金管理机构在起步阶段非常难，市场在逐步竞争，向头部趋势集中化越来越明显。二是如何扩大基金规模和覆盖面的问题。企业年金投资收益率整体良好，个人养老金可不可以学习年金这种投资方式，虽然有一些比较保守，但是回报率不错的，这与我们大家的努力是分不开的。管理机构的努力以及对绝对收益率的考评是非常具有中国特色的做法，适应我们现实的需求。

　　理论篇分六篇，对它的发展历程、总体的市场运行状况、运行的绩效、投资业绩，要进行评估。企业年金覆盖面窄，第三支柱一启动，覆盖面就超过企业年金。这里面有加入条件的问题，比如企业必须有负担能力、要盈利、有工会制度、有集体协商，还必须参加基本社保，这些可不可以松绑？设计比较复杂、管理上比较复杂、管理成本比较高一些。刚才又讲到税优模式和免税的方式。还有投资运行上的问题，比如说个人选择权可不可以放开，还有一篇分报告讲到企业年金领取政策。郑教授的主报告讲了一个非常关键性的词汇，即“所有制偏好”，实际上从学术语言来讲就是体制问题，加入企业年金的大部分都是央企，有很多市场性的因素没有完全放开，经常被一些学者称之为“富人的俱乐部”，包括个人养老金普及等。

　　关于扩大制度覆盖面，首先促进中小企业加入，如果看数量的话，99%都是中小企业，但是只有千分之一加入。促进中小企业加入的话，可以考虑集合年金计划，这是重点的问题。还有很多地方大家可以关注一下，有一些省份开始试点人才企业年金了，比如有些高科技企业、园区的小企业，它的高管或者它的一些人才，虽然是小企业，但是他们有的收入比较高，他们也需要把企业年金作为一个薪酬工具，作为一个避税工具，他们有现实的加入需求，虽然整个企业没有加入条件，但是这些高管的人才是可以加入的，就可以以人才年金的形式来加入，就是以中小企业集合打包的形式让这些人加入，我们已经肯定了一些试点，甚至有些地方对这些人才企业年金免税的力度更大，甚至政府给财政补贴。

　　我们还讨论机关事业单位怎么扩面，很多科研单位、高校、医院都有大量的编外人员，现在主要是体制内的人加入了，编外人员事实上应该加入。在年金的管理上长期一些问题，能不能放开个人投资的选择权，包括传统的理事会的治理模式怎么改革、投资产品的渠道，和数字化技术赋能问题。

　　分报告中有20多篇讲国际经验的，主要看看国际上年金制度改革的情况和经验借鉴。重点包括：一是5篇报告研究美国年金制度。二是3篇报告讲英国，重点是讲NEST，一个集合受托的低成本的管理计划，对于中国的企业年金集合计划的发展有借鉴意义。三是讲加拿大和新西兰，他们自愿性年金覆盖面非常高。同时，我们也看欧洲大陆国家的法国、德国、意大利、西班牙，他们传统上年金计划是比较薄弱的，但是在人口老龄化这种财政压力下，他们也开始发展第二支柱了，跟中国的情况很类似。而北欧地区的职业年金非常发达，大部分是强制性的，我们有4个国家的案例，还有拉美国家，亚洲的日本和韩国也是发展比较快的，拉美国家是强制性的，可以再进一步梳理经验。

　　这是我们整个报告的框架。再次感谢大家，谢谢！